博通在最新財報後進一步上調 AI 業務預期。公司預計，AI 半導體收入在2027財年可達約1150億美元，並在2028財年進一步升至約2300億美元。儘管長期展望繼續走強，但市場更關注短期指引，博通股價在財報發布後轉跌。
第三財季收入持續增長
博通第三財季營收為295.9億美元，同比增長86%，高於華爾街預期。調整後每股收益為3.32美元。其半導體收入同比增長221%，達到167億美元。
公司執行長 Hock Tan 表示，定制 AI 加速器及網路產品的需求依然強勁。博通預計，第四財季 AI 半導體收入將增至 217 億美元，同比增長 236%。
- 第三財季營收：295.9億美元
- 調整後每股收益：3.32 美元
- AI 半導體收入：167億美元
短期營收指引低於預期
儘管 AI 相關數據強勁，博通股價在財報公佈後並未上漲。AVGO 星期三收於367.24美元，當日下跌0.66%，隨後在盤後交易中進一步回落至約364.23美元。
市場反應謹慎的一個原因是，公司給出的第四財季總營收指引略低於分析師的平均預期。博通預計第四財季營收約為348億美元，而市場平均預期为350.3億美元。
此外，定制 AI 芯片领域的竞争也在加剧。報導提到，Marvell 近期與谷歌達成定制芯片協議，市場也在持續評估大型雲服務供應商是否能維持高強度的 AI 基礎設施支出。
訂單與軟件業務同步擴張
博通表示，公司對未來的基礎設施部署有較高的能見度。據稱，在已確認的產能規劃中，超過10吉瓦，超過5吉瓦，為3吉瓦。公司最近一個季度的芯片訂單規模已經超過300億美元。
除了芯片之外，博通的軟件業務也在增長。第三財季基礎設施軟件收入達到87.5億美元，季度自由現金流為137億美元。財報發布的幾天前，博通還推出了VMware Private AI Cloud、VMware AI Factory和AgentMinder，進一步擴大了其在AI基礎設施中的產品覆蓋範圍。
接下來，市場關注的焦點將是，博通能否將目前龐大的 AI 的訂單儲備更快地轉化為利潤增長，以支撐市場對其估值的預期。
