币界网消息，中信建投指出，2026年二季度，北美头部云厂商资本开支继续高增长，四家北美云厂商资本开支指引合计约为7200亿—7450亿美元，反映北美云厂商仍在围绕AI基础设施持续扩张。尽管AI算力产业链的景气度依旧，但市场近期出现明显调整，中信建投认为存在超跌情况。未来建议关注大模型ARR的增长情况，尤其是coding场景的ARR增长此外，关注算力通胀链未来一段时间的价格走势及AI产业链各环节的融资情况。