MaxCyte, Inc.（纳斯达克代码：MXCT）周二宣布，已与 Arcline Investment Management 旗下关联方签署最终协议，将以总对价 1.518 亿美元收购 Akron BioProducts LLC（简称 Akron 或 Akron Bio）。该交易预计将在 2026 年底前完成，仍需满足惯常交割条件。
Akron 总部位于佛罗里达州博卡拉顿，是一家领先的 GMP 级试剂和辅助材料供应商，产品贯穿细胞治疗制造流程，包括细胞工程前后的关键步骤，以及电穿孔、扩增到冷冻保存等环节。过去二十年里，Akron 建立了面向细胞治疗制造的辅助材料组合，并率先开发 Closed System Solutions（CSS）®，以简化生产流程，同时提供支持全球临床和商业项目所需的监管支持。与 MaxCyte 类似，Akron 的产品会嵌入客户已验证的制造流程和监管申报中，并由药物主文件（DMF）支持，这些 DMF 会在 IND 和 BLA 中被引用，从而强化长期客户关系。
MaxCyte 首席执行官 Maher Masoud 表示：“收购 Akron 标志着 MaxCyte 进入一个令人振奋的新篇章。这项收购对我们来说是向前迈出的重要一步，将扩大我们在病毒和非病毒细胞治疗开发与制造流程中的布局，同时预计将使我们的收入基础几乎翻倍，并加快我们走向盈利的步伐。从第一天起，Akron 就为我们带来了一个由临床和商业项目组成的既有组合，这些项目由 Akron 的 DMF 和试剂支持。通过把两家高度互补的业务结合起来，我们正在实现收入来源多元化，提高经常性收入占比，并扩大我们对已商业化细胞疗法增长的敞口，使 MaxCyte 具备更持久的中长期增长能力。与 MaxCyte 一样，Akron 通过提供差异化、高质量产品和一流服务，已成为领先生物制药公司的值得信赖供应商。Akron 是细胞治疗制造所需关键耗材的市场领导者，包括细胞因子、生长因子、人源血浆衍生产品和培养基。我们很高兴与才华横溢的 Akron 团队并肩合作，将两家公司整合在一起，以深化客户关系，并更好地支持细胞治疗开发者从研发走向商业化。”
交易的战略与财务理由
- 增加经常性耗材收入和商业阶段敞口：合并将提高 MaxCyte 对商业化生产相关经常性收入的敞口，并加深与部分大型生物制药公司的关系。
- 扩展 MaxCyte 在细胞治疗制造流程中的角色并扩大监管覆盖：MaxCyte 过去主要专注于非病毒细胞工程，而借助 Akron 的产品，公司将进入病毒性体外细胞治疗市场。Akron 的产品用于多种细胞工程方法，并覆盖细胞工程前后的关键步骤，包括电穿孔。合并后业务将嵌入五项已获批准疗法的流程，并支持 100 多个临床项目，两家公司各自的 DMF 也将被纳入客户的监管申报。
- 创造交叉销售机会和收入协同：MaxCyte 与 Akron 的客户重叠有限，但触达点和终端市场相似，这使 MaxCyte 能利用现有商业基础设施销售 Akron 产品，并推动收入协同。
- 加快 MaxCyte 迈向盈利：Akron 的正 EBITDA 和正现金流预计将把合并后公司 2027 年的年度现金消耗降至 1000 万美元以下。公司预计交割时将持有约 4000 万至 4500 万美元现金，这将使 MaxCyte 在不完全动用信贷额度的情况下实现盈利。
Akron 首席运营官 Ezequiel Zylberberg 表示：“我们非常高兴有机会让这两家世界级组织走到一起，利用双方的经验和专业知识，支持合作伙伴将改变生命的疗法带给全球患者。在 Akron，我们始终相信，通过持续执行、毫不妥协的质量以及对患者的深切承诺来赢得合作伙伴的信任。作为 MaxCyte 的一部分，我们仍将致力于提供合作伙伴所熟悉的质量、可靠性和创新。”
Akron 预计将继续以现有品牌运营，其管理团队和员工将在合并后公司中发挥重要作用。
Arcline 表示：“Akron Bio 的成功体现了其团队的奉献精神，我们相信 MaxCyte 是推动其持续增长并扩大其对患者影响的最佳合作伙伴。我们同意接受 MaxCyte 股票作为部分对价，这反映了我们对合并后公司长期价值的信心，也使我们能够参与其未来成功。”
交易条款
根据协议条款，MaxCyte 将以总对价 1.518 亿美元收购 Akron。交易完成时，MaxCyte 将支付 1.05 亿美元现金（可按惯例调整），并发行 20,639,733 股 MaxCyte 普通股，按 2026 年 11 月 9 日收盘价计算，价值约 2680 万美元。此外，MaxCyte 还将支付总计 2000 万美元的有担保递延付款，分两次支付，每次 1000 万美元，分别于 2028 年 1 月和 2029 年 1 月的首个工作日支付。
MaxCyte 将使用手头现金和新发行的 MaxCyte 普通股为该交易提供资金。该交易不以融资条件或股东批准为前提。
并行融资
此外，MaxCyte 已与 MidCap Financial 签署新的信贷安排，额度最高可达 7500 万美元，其中包括 5500 万美元定期贷款和 2000 万美元循环信贷额度。交割时，MaxCyte 预计将提取其中 2000 万美元定期贷款和 200 万美元循环信贷额度。公司预计，这些初始提款，加上手头现金和该信贷安排剩余可用额度，将足以为合并后公司的运营提供资金直至实现盈利。
顾问
Stifel 担任 MaxCyte 的独家财务顾问和独家融资代理，Sidley Austin LLP 担任其法律顾问。Jefferies LLC 担任 Arcline 的独家财务顾问，Bass, Berry & Sims PLC 以及 Fredrikson & Byron, P.A. 担任其法律顾问。
关于 MaxCyte
MaxCyte 表示，公司致力于“共同构建更好的细胞”。作为一家领先的细胞工程公司，公司正推动下一代细胞疗法的发现、开发和商业化。其 Flow Electroporation® 技术和 SeQure™ 基因编辑风险评估服务可支持高性能细胞工程及对编辑结果的严格评估，帮助提升治疗开发的信心。在专家级科学、技术和监管指导支持下，该平台使研究人员能够工程化多种细胞类型和载荷，加速安全有效的人体治疗开发。公司称，过去 25 年来一直在推动细胞工程发展，并塑造医学未来。
关于 Akron Bio
Akron Bio 是细胞和基因疗法开发与商业化所需关键材料和制造服务的领先提供商。通过其细胞因子、生长因子、人源血浆衍生产品、特种培养基以及面向复杂和专用试剂的综合制造服务，Akron 帮助疗法开发者将有前景的发现推进为可规模化、可商业化的疗法。从早期开发到商业化，Akron 提供合作伙伴推进疗法所需的质量、监管支持、供应可靠性和制造专业能力，以便最终服务于有重大未满足需求的患者。
关于 Arcline Investment Management
Arcline Investment Management 是一家私募投资机构，管理资产超过 300 亿美元。公司致力于打造下一代工业复合增长平台——即在数十年内持续复利增长收益的市场领先、关键性工业平台。
关于 MidCap Financial
MidCap Financial 是一家专注中型市场的专业金融机构，为各行业公司提供优先债务解决方案。截至 2026 年 9 月 30 日，MidCap Financial 为约 680 亿美元的承诺提供行政或其他服务。MidCap Financial 由 Apollo Capital Management, L.P. 管理，后者是 Apollo Global Management, Inc. 的子公司，依据投资管理协议运作。Apollo 截至 2026 年 9 月 30 日管理资产约为 1.07 万亿美元。
本新闻稿包含 Akron 的预计 EBITDA，属于非 GAAP 指标，定义为息税、折旧及摊销前利润。MaxCyte 认为，EBITDA 可为管理层和投资者在评估 Akron 业务的经营表现及预期贡献时提供有用信息。公司管理层在评估交易及进行预算和规划时会使用这一非 GAAP 指标。MaxCyte 认为，使用 EBITDA 可为投资者提供额外工具，用于评估持续经营结果和趋势，并与其他公司进行比较，因为许多公司也向投资者提供类似的非 GAAP 指标；同时，这也有助于提高管理层在财务和运营决策中所使用关键指标的透明度。
管理层不会将这些非 GAAP 财务指标单独看待，也不会将其视为 GAAP 财务指标的替代。此类非 GAAP 指标的主要局限在于，它们排除了 GAAP 要求在公司财务报表中记录的若干重要收入和费用。为弥补这些局限，管理层会将这些非 GAAP 指标与 GAAP 结果一并呈现。非 GAAP 指标应作为 GAAP 结果的补充，而不应被视为替代或优于 GAAP 结果。
本新闻稿包含《1995 年私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款所定义的“前瞻性陈述”。关于公司及其行业的这些陈述涉及大量已知和未知风险、不确定性及假设，包括公司 10-K 报告中“风险因素”标题下及其他部分所述内容，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果、业绩或成就存在重大差异。除本新闻稿中历史事实陈述外，所有关于未来经营结果或财务状况、业务战略和计划、客户预期以及管理层未来运营目标的陈述均属前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于有关可能或未来经营结果或财务状况的陈述。在某些情况下，您可以通过“may”“might”“will”“could”“would”“should”“expect”“plan”“anticipate”“intend”“believe”“estimate”“seek”“predict”“future”“project”“potential”“continue”“contemplate”“target”等词语及其否定形式或类似表达识别前瞻性陈述。这些陈述本质上具有不确定性，投资者不应过度依赖。新闻稿中的前瞻性陈述包括但不限于：公司 2026 全年收入和现金指引、拟议收购 Akron Bio、收购 Akron Bio 的收益，包括收入基础假设，以及以下方面的陈述：公司未来增长和商业模式成功的预期；公司产品市场规模和增长潜力，以及服务这些市场、扩大市场份额并保持行业领先地位的能力；扩大客户基础并签订更多 SPL 合作伙伴关系的能力；与客户层面活动相关的预期（包括 SPL 合作伙伴临床项目推进情况，含 III 期试验启动）；股份回购计划下任何回购的时间和金额；公司的财务表现和资本需求；现金资源充足性以及以商业上合理条款获得融资的可得性；公司对可能影响生物制药行业投资者信心并影响其向现有和潜在合作伙伴提供资本规模的一般市场和经济状况的预期；以及公司对可用资本资源的使用。
与拟议收购 Akron Bio 相关的风险和不确定性包括但不限于：完成拟议交易的各项条件可能无法满足或豁免；与交易相关的股东诉讼可能导致重大辩护、赔偿和责任成本；收购可能无法按预期时间完成，甚至根本无法完成；收购成本较高，可能减少公司现金资源并增加固定义务，包括 2000 万美元的有担保递延付款；因发行普通股而对现有股东造成稀释；公司整合 Akron Bio 并实现预期收益的能力；以及与信贷安排下新增债务相关的风险，包括偿债义务。上述及其他风险和不确定性已在公司截至 2025 年 12 月 31 日年度 10-K 报告中“风险因素”部分以及公司不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中作更详细说明。这些文件可通过公司网站投资者页面的 Investor Menu、Financials 部分下的“SEC Filings”查阅，网址为 http://investors.maxcyte.com。本文中的任何前瞻性陈述均基于公司截至本新闻稿发布之日对相关事项的当前信念和看法，读者不应将其视为对未来事件的预测。除法律要求外，公司不承担更新任何前瞻性陈述以反映本新闻稿发布后事件或情况，或反映新信息或意外事件发生的义务。
MaxCyte 联系方式：
投资者关系联系人
Gilmartin GroupErik Abdowir@maxcyte.com媒体联系人
Oak Street CommunicationsKristen Whitekristen@oakstreetcommunications.com415.608.6060Akron 联系人
Akron Bio Media Relationsbrichardson@akronbiotech.com
