英伟达首席执行官黄仁勋与美国政府之间原本就可能出现松动。随着民主党赢得国会控制权，并承诺对人工智能发展实施比共和党执政时期更多的监督，这种关系已面临变化。

而在上周日，黄仁勋承认与一名商界女性有婚外情后，局势进一步恶化。美国情报机构称，这名女性是中国间谍。该女子名叫 Alice Huang，与英伟达一名客户 Megaspeed 有关联；Megaspeed 还被指帮助受限制的中国公司获取英伟达的人工智能芯片。

黄仁勋在周日发给员工的备忘录中为自己“对妻子不忠”道歉，并表示公司董事会正在调查任何相关的国家安全问题。英伟达董事会表示，对黄仁勋“有信心”。黄仁勋于 1993 年联合创立英伟达，并自那以后一直领导公司，个人净资产已超过 1500 亿美元。

即便在上周中期选举之前，也就是民主党在众议院和参议院赢得压倒性多数之前，直言不讳的党内领导人就已经希望从黄仁勋那里得到答案，涉及中国获取先进英伟达芯片的情况，以及他所在公司为争取有利立法所进行的游说。马萨诸塞州参议员伊丽莎白·沃伦在选举前几天、也就是这起间谍风波首次浮出水面时表示：“我们必须通过两党立法，把我们的先进人工智能技术挡在中国手中。”更早前的 6 月，黄仁勋拒绝了沃伦要求其在参议院银行委员会作证的邀请。

随着民主党即将掌握委员会主席席位，特拉华州参议员、即将出任参议院外交关系委员会主席的克里斯·库恩斯周六在 X 上写道，随着《纽约时报》周五刊登相关报道，“国会将展开调查并给出答案”。

这对黄仁勋来说是一次明显逆转。此前，他与美国总统唐纳德·特朗普建立了密切关系，并在限制人工智能监管方面与政府保持紧密联盟。选举后两天，英伟达股价下跌 12%，领跌人工智能相关股票，原因是投资者担心即将上任的联邦和州级立法者，以及一系列新通过的公投措施，可能会放缓建设进程并终结人工智能热潮。

黄仁勋在人工智能行业中拥有独特话语权，因为几乎所有主要人工智能模型的训练都使用了英伟达的技术。他还把英伟达变成了人工智能初创公司的重要融资来源，并促成华尔街一些最大机构组成一个联盟，该联盟在 8 月宣布计划筹集 5000 亿美元，用于投资相关建设。

在英伟达内部，黄仁勋是公司唯一的公开面孔，也没有明确的接班人。他决定哪些项目属于战略优先事项，并经常就细节直接给个别工程师发简短邮件。黄仁勋曾表示，他有 60 名直接下属，并会审阅每位员工的薪资。与此同时，他的日程被与各国领导人和首席执行官的会面，以及在会议和行业展会上的主题演讲排满。

伯恩斯坦分析师斯泰西·拉根在周日的报告中写道：“英伟达不是一家普通公司，黄仁勋也不是一位普通 CEO；他就是英伟达。”他补充说，目前尚不清楚谁会接替他。

Moor Insights & Strategy 首席执行官帕特里克·穆尔黑德在一封电子邮件中表示：“黄仁勋拥有如此多的权力，这正是英伟达比任何人都更快行动的原因。”

变化正在到来

与许多科技同行不同，黄仁勋并不是董事会主席。相反，他只是 11 名董事之一，而且公司没有指定主席。

一位接近黄仁勋的投资者告诉 CNBC，取决于董事会调查结果，他可以预见黄仁勋会休假离职。

公司发言人在一份声明中说：“今天的消息不会拖慢英伟达。黄仁勋致力于继续毫无中断地担任英伟达首席执行官。”

但在华尔街和华盛顿，对英伟达的审查预计将进一步加剧，黄仁勋的影响力水平几乎肯定会发生变化。

黄仁勋一直是扩大对华芯片出口的主要倡导者，认为让中国的人工智能实验室基于美国技术发展，比鼓励其发展本土替代方案更好。5 月，黄仁勋与特朗普一同乘坐空军一号前往中国，此行如今也引发了更多疑问：当时政府和黄仁勋对中国间谍活动知道多少。

位于新兴技术安全中心的研究员萨姆·布雷斯尼克表示，民主党人可能会重点追查的一个问题是，特朗普政府是否知道黄仁勋与这名被指称的中国间谍之间的关系，以及英伟达首席执行官是否影响了美国政策。

布雷斯尼克说：“这将会非常高地排在民主党人要调查的人选名单上，他们会试图弄清楚特朗普政府在多大程度上知道当时发生了什么。”

但压力并不只来自民主党。众议院共和党领导人已经要求黄仁勋在本月晚些时候就中国间谍问题进行闭门简报。

特朗普则继续支持黄仁勋。他周日在接受记者采访时称黄仁勋是“一个正派的人”，并且“为我们的国家做了了不起的工作”。

特朗普谈到这起事件时说：“我想他大概有他的理由。”

华尔街的关键时刻

在选举结果和间谍指控带来的各种噪音之中，英伟达正面临市场上的关键阶段。

由英伟达支持、且是其芯片大买家的两家新云公司 CoreWeave 和 Nebius 本周将公布财报。过去一个月，这两家公司的股价都大约腰斩。投资者尤其担心它们沉重的债务负担，以及在利率上升、放贷方趋于谨慎的情况下，它们将如何继续为扩张融资。

英伟达自己的财报将于 11 月 17 日公布。若黄仁勋沿用惯常形式，他届时将面对分析师提问。随后还有 Anthropic 的 IPO，这对英伟达至关重要，因为英伟达既是 Claude 开发商的投资者，也把这家人工智能实验室视为重要客户。

财报发布几周后，英伟达将在华盛顿举办一场大型会议，黄仁勋定于 12 月 1 日发表主题演讲。

看多的投资者和分析师仍然可以指出市场对英伟达技术的强劲需求。公司最近预计，下一财年销售额将增长 70%。FactSet 调查的分析师预计，英伟达 2028 财年销售额接近 6940 亿美元。

拉根写道：“我们认为，公司产品的需求似乎不太可能受到影响。但随着人工智能建设越来越成为一个政治问题，增加监管等风险似乎是合理的推测。”

—— CNBC 的 Seema Mody、Katie Tarasov、Ashley Capoot 和 MacKenzie Sigalos 对本报道有贡献。