伯恩斯坦维持苹果“跑赢大盘”评级 目标价370美元 看好业绩增长韧性
The Block
1小时前
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伯恩斯坦重申苹果“跑赢大盘”评级并维持370美元目标价,认为其第四财季营收和每股收益均强于预期,但公司对12月当季营收和毛利率的指引低于伯恩斯坦及市场预期,主要压力来自存储芯片成本上升。
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11月3日,伯恩斯坦(Bernstein)重申苹果(Apple)“跑赢大盘”评级,维持370美元目标价。该机构认为,苹果第四财季业绩表现强劲,营收同比增长12%至1145亿美元,分别高于伯恩斯坦及市场预期1.6%和0.9%;摊薄后每股收益为2.10美元,分别超出伯恩斯坦及市场预期6%和5%。其中,iPhone业务营收同比增长17%,超过此前预期的15%左右;服务业务营收增长10%,若剔除汇率不利影响,增速约为12.5%。

盈利能力方面,苹果第四财季毛利率达到47.9%,处于公司此前指引区间的上沿,营业利润率达到31.1%,同样超过预期。不过,苹果预计12月当季营收同比增长7%至10%,服务业务增长8%至9%,毛利率则降至45%至46%,低于伯恩斯坦预期的46.2%及市场预期的46.7%。公司表示,存储芯片成本上升是毛利率面临的主要压力。

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