紐約，10月30日 / PRNewswire / -- Oppenheimer Holdings Inc。（紐約證券交易所代碼：OPY）（以下簡稱「公司」或「本公司」）今日公佈，2026年第三季淨利為550萬美元，攤薄前基本每股收益為0.52美元；而2025年第三季淨利為2,170萬美元，基本每股收益為2.06美元。

2026年第三季度營收為3.82億美元，同比下降10.0%；上年同期為4.244億美元。2026年至今為止的營收合計為12.82億美元，同比增長10.0%；2025年同期為11.654億美元。截至2026年9月30日的九個月淨利為1,220萬美元，基本每股收益為1.14美元；上年同期淨利為7,400萬美元，基本每股收益為7.05美元。

公司表示，2026年第三季度的業績受到一項2,100萬美元稅前費用的影響，該費用與一項針對財務顧問的長期員工激勵薪酬計劃有關，該計劃與OPY的股價直接掛鉤。季度內，OPY A類股上漲12.42美元，至117.96美元；而去年同期則上漲8.14美元，至73.91美元。公司自2026年起調整了該計劃的公式，以減少授予數量，但修訂後公式的影响需數年才能完全體現。

剔除該項影響後的調整後淨利為2,090萬美元，調整後基本每股收益為1.96美元；上年同期分別為3,170萬美元和3.01美元。對於截至2026年9月30日的九個月，調整後淨利為1.141億美元，調整後基本每股收益為10.68美元；上年同期分別為8,810萬美元和8.39美元。公司表示，這些非GAAP指標可為其核心經營表現提供補充信息。

總裁兼執行長 Robert S 表示：「本公司第三季的經營結果反映了整體上較為有利的市場環境，但由於零售交易活動減少、投資銀行業務量下降，以及公司股價在季度內上漲導致股票增值權相關費用上升，盈利表現令人失望。客戶資產規模繼續增長，管理資產（AUM）在季度末達到歷史新高，托管資產（AUA）仍高於去年同期。不過，交易活動較去年同期的高位有所回落，IPO 活動也有所緩慢，因為發行人面臨不確定的市場接受度，而投資者則在利率不確定性、持續的通貨膨脹擔憂以及臨近美國中期選舉週期的環境中進行應對。」

「我們的財富管理業務受益於創紀錄的 AUM 水平，這推動了諮詢費收入的增加，但零售交易活動的減少導致基於交易的收入下降。我們的資本市場業務受到諮詢和承銷活動減少的影響，因為企業客戶對戰略交易採取了更加謹慎的態度，而在本季度，資本募集舉措對較小的發行人而言總體上並不容易獲得；同時，部分波動性也為我們的某些交易業務帶來了機會。」

「本季度末，公司股東權益達到歷史新高，流動性和資本水平也相當充裕。我們的財務實力讓我們能在繼續投資業務和員工的同時，尋求整個公司的增長機會。」

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• 第三季營收下降，主要是由於投資銀行收入減少、基於交易的佣金下降以及部分交易相關收入減少，但被更高的諮詢費部分抵消。
• 截至2026年9月30日，AUM和AUA均高於去年同期，其中AUM創下了新高。
• 與去年同期相比，薪酬費用下降，主要是由於業績走弱導致激勵薪酬的計提減少，但被股價上漲帶來的股票增值權費用上升部分所抵消。
• 非薪酬費用同比上升，主要由通訊和技術相關費用增加推動
• 截至2026年9月30日，股東權益達到9.911億美元的歷史新高

財富管理

財富管理業務本季度營收為2.662億美元，較上年同期增長2.5%。稅前利潤為5,560萬美元，較上年同期下降11.0%。本季度末財務顧問人數為926人，上年第三季度末為927人。

營收

• 零售佣金同比下降13.9%，主要由于零售交易活動減少
• 諮詢費同比增長15.3%，原因是計費期內平均 AUM 更高
• 銀行存款轉存收入同比減少280萬美元，原因是與上年同期相比平均短期利率更低
• 利息收入同比增長5.4%，主要由於平均保證金貸款餘額較高
• 其他收入同比減少390萬美元，主要是由於公司自有人身保險單現金退保價值的市場升值減少；該項目會隨保單底層投資的公允價值變化而波動。

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• 截至2026年9月30日，AUM為596億美元，創下歷史新高，並將作為2026年10月諮詢費計費的基準。
• 較上年同期增加45億美元，其中現有客戶持倉資產價值增加62億美元，但被17億美元的淨流出部分所抵消。

總費用

• 薪酬費用同比增長6.6%，主要由於股票增值權費用上升（210萬美元，去年同期為1350萬美元）以及生產相關費用增加。
• 非薪酬費用同比增長7.3%，主要由於通訊和技術成本增加以及利息費用上升

資本市場

資本市場業務本季度營收為1.14億美元，較上年同期下降29.7%。稅前虧損為990萬美元，而上年同期稅前利潤為1,230萬美元。

營收

投資銀行

• 投資銀行活動帶來的諮詢費同比下降8.4%，主要由於併購交易減少
• 股票承銷費同比下降82.0%，主要由於交易減少，以及上年同期已完成交易的相关費用較高
• 固定收益承銷收入下降，主要由於市政債承銷活動貢獻減少

銷售與交易

• 股票銷售與交易收入同比增長14.7%，主要由於交易量增加以及期權相關傭金收入增長
• 固定收益銷售與交易收入同比下降23.8%，主要由於活動水平較低，以及利率環境變化導致庫存估值下跌的影響

總費用

• 薪酬費用同比下降25.1%，主要由於生產費用和激勵薪酬的計提減少
• 非薪酬費用與上年同期基本持平

其他事項

• 董事會宣佈每股0.20美元的季節性股息，將於2026年11月27日支付給截至2026年11月13日在冊的A類無表決權普通股和B類有表決權普通股的持有人。
• 本期薪酬費用佔營收比重為69.3%，與上年同期の68.4%基本持平。
• 本期有效稅率为38.5%，高於上年同期的31.4%，主要是由於不可抵扣費用對相對較低的稅前利潤影響更大。

注

（a）代表非 GAAP 指標；有關非 GAAP 財務指標的更多說明，以及調整後淨利潤和每股收益與美國 GAAP 的對賬，請參見本新聞稿末尾所附的表格。

公司信息

Oppenheimer Holdings Inc 通過其經營的子公司，成為一家領先的中型市場投資銀行和全方位服務的經紀交易商，業務涵蓋金融服務領域的廣泛活動，包括零售證券經紀、機構銷售與交易、投資銀行（公司金融和公共金融）、股票和固定收益研究、做市、信托服務，以及投資諮詢和資產管理服務。該公司的歷史可以追溯到1881年，總部設在紐約，在美國擁有88家零售分支機構，並在倫敦、特拉維夫和香港設有機構業務。

前瞻性聲明

本新聞稿包含《1933年證券法》（經修訂）第27A條和《1934年證券交易法》（經修訂）第21E條所定義的「前瞻性聲明」。本稿中的前瞻性聲明包括但不限于關於公司未來財務表現、業務戰略、增長舉措、市場狀況以及吸引和留住人才能力的表述。這些聲明基於管理層目前的預期和判斷，並受到多項風險和不確定性的影響，實際結果可能與前瞻性聲明中描述的内容存在重大差異。可能導致實際結果不同的因素包括但不限于：整體經濟和市場狀況變化；利率波動；證券市場和交易量變化；零售交易活動、投資銀行、承銷和諮詢活動水平，以及客戶管理和托管資產價值變化；公司A類普通股價格波動，這將直接影響與公司負債型股票增值權及其他與股價掛鉤的激勵薪酬計劃相關的費用，以及這些計劃調整減少該費用的時間和幅度；現在及未來監管的影响；金融服務行業競爭；公司吸引和留住關鍵人員（包括財務顧問）的能力；訴訟和監管事項；以及公司截至2025年12月31日年度10-K表格年度報告第一部分第1A項「風險因素」以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中所述的其他因素。除適用法律要求外，公司不承擔在該新聞稿日期之後更新或修訂任何前瞻性聲明以反映事件或情況變化的義務。

* 百分比無實際意義

非 GAAP 財務指標說明

公司在本次業績新聞稿中列示了若干非GAAP財務指標，以補充美國通用會計準則（GAAP）財務信息。調整後結果以按美國GAAP編制的信息為起點，並對某些項目進行調整以予以剔除或納入。具體而言，公司列示了非GAAP指標，對淨利潤和每股收益進行調整，剔除與現金結算、基於負債的股票增值權按市值重估相關的薪酬費用，因為該費用在不同時期的波動在很大程度上由公司無法直接控制的因素驅動，包括Oppenheimer Holdings IncA類普通股的公允價值及其底層波動率的变化。由於這些獎勵每期都會重新計量，確認的費用主要反映公司股價變動，而非管理層的經營決策或公司業務的底層表現，因此可能在不同時期出現顯著波動，而不對應經營活動的變化。

所列非 GAAP 指標還剔除了2026年第一季度與集體訴訟「 cash sweep 」訴訟和解相關的費用，因為管理層認為，鑒於相關主張的性質以及該訴訟的提起方式，這並不屬於公司日常經營中的普通訴訟事項。

公司認為，這些非GAAP財務指標能為投資者提供額外的有用信息，因為它們讓投資者能夠以管理層看待公司經營表現的方式來審視公司的財務表現。在與可比的GAAP指標結合呈現時，這些非GAAP財務指標也有助於投資者在不同財務報告期間以一致的方式比較公司的業績。不過，這些非GAAP財務指標作為分析工具存在局限，不應孤立看待，也不應替代或優於依GAAP報告的公司業績分析。其他公司可能以不同方式計算同名非GAAP指標，這可能限制其可比性。建議投資者查閱本新聞稿中所列非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP指標之間的對照表。

以下表格對比了公司非GAAP財務指標與相應的GAAP指標。

Oppenheimer Holdings Inc . 應占淨利及每股收益的 GAAP 对賬

Oppenheimer Holdings Inc。應占淨利與調整後應占淨利的對賬、基本每股收益與調整後基本每股收益的對賬，以及攤薄每股收益與調整後攤薄每股收益的對賬如下：

（1）稅務影響按適用實體的法定稅率估算