第一財經 2026-10-30 07:16:07 听新聞

作者：楚楚 责编：葛唯尔

*三大股指終止三連漲，納指領跌；

*谷歌財報引發AI投資回報擔憂，ServiceNow跌近27%；

*美國第三季度經濟增長加快，9月PCE物價指數同比上漲3.6%。

週四（29日）美國三大股指收跌，結束連續三個交易日的上漲。谷歌財報不及預期，引發投資者對人工智能（AI）投入回報和融資需求的擔憂，科技股承受壓力。醫療等板塊走強，在一定程度上限制了大盤跌幅。

截至收盤，道瓊斯指數下跌132.54點，跌幅0.25%，報52,342.56點；納斯達克指數下跌365.13點，跌幅1.38%，報26,184.72點；標普500指數下跌23.59點，跌幅0.30%，報7,720.39點。

【熱門股表現】

龍頭科技股多數下跌。谷歌C類股跌12.29%，亞馬遜跌4.25%，輝達跌0.80%，特斯拉和微軟小幅收低；Meta漲1.96%，蘋果漲1.48%。

谷歌母公司Alphabet第三季營收同比增長25%，達到1275.8億美元，但仍低於市場預期。搜索及其他廣告收入同比增長12%，達到633.5億美元，連續第二個季度未達預期。該公司當季資本開支約514億美元，自由現金流淨流出90.7億美元，維持全年1950億至2050億美元的資本開支指引，并預計明年支出將顯著增加。

搜索業務的現金化能力成為關注焦點。谷歌首席商務官菲利普·辛德勒（Philip Schindler）表示，AI模式的搜索量快速增長，但現金化水平較低，影響了搜索收入的增長。公司正在擴大相關廣告投放，向更多用戶和市場推廣。

美國投資機構戴維森公司（D.A . Davidson）分析師吉爾·盧里亞（Gil Luria）表示，這可能正是投資者此前擔憂的季節。市場一直關注AI聊天工具和智能體是否會分流傳統搜索業務，而高利潤率的搜索廣告，恰恰是谷歌支持龐大AI建設支出的重要資金來源。

微軟財報則呈現不同情況。該公司2027財年第一季營收同比增長19%，達到923億美元，收入增長48%，自由現金流約186億美元，明顯好於預期。雲服務業務的增長和正現金流為其投資提供了支撐，但股價在週四仍小幅收低。兩家公司的表現，讓投資者進一步關注需求增長是否能夠覆蓋持續擴大的建設成本。

部分軟體股重挫。企業軟體公司 ServiceNow 跌26.95%。公司第三季營收約41.1億美元，調整後每股收益1美元，低於市場預期的1.02美元；全年訂閱收入指引上調至157.8億至157.9億美元，仍未能提振股價。飛塔跌20.09%，賽富時跌4.63%。

芯片股多數下跌，費城半導體指數跌1.42%。邁威爾科技跌13.24%。閃迪、美光科技分別跌5.32%和4.98%，AMD跌2.08%，臺積電ADR跌1.75%。

部分非科技企業的財報為市場提供了支撐。禮來公司第三季營收同比增長39%，達到244億美元，調整後每股收益為7.48美元，均優於預期。公司將全年營收指引上調至910億至920億美元，股價上漲6.63%。卡特彼勒雖然利潤優於預期，但維持全年銷售增長預期不變，股價下跌9.25%，成為道瓊斯指數的重要拖累。

熱門中概股漲跌互現，納斯達克金龍中國指數漲0.20%。拼多多漲2.34%，京東漲0.71%；理想汽車跌2.19%，小鵬汽車跌1.50%，阿里巴巴跌1.41%，百度跌1.07%。

【市場概覽】

科技權重股下跌，並未演變為全市場普遍拋售。當天多數美股上漲，醫療等板塊表現較強，顯示投資者在企業財報之間進行選擇。市場關注點也從AI需求能否保持增長，進一步轉向企業如何為投資融資、何時產生現金回報。

經濟數據方面，美國商務部公佈，第三季度實際國內生產總值初值按年率增長3.4%，快於第二季度的2.2%。消費者支出、投資和政府支出支持經濟擴張，而出口則有所下降。

另一份報告顯示，9月份個人消費支出（PCE）價格指數環比上漲0.5%，同比上漲3.6%；剔除食品和能源後的核心PCE價格指數環比上漲0.3%，同比上漲3.1%。當月個人收入環比增長0.2%，名義消費支出增長0.5%，實際消費支出變動不足0.1%，個人儲蓄率為3.8%。

增長韌性與通脹壓力並存，使聯邦儲備局下一步行動仍存懸念。聯邦儲備局前一天將聯邦基金利率目標區間維持在3.75%至4%，兩名委員主張加息25個基點。

駿利亨德森投資（Janus Henderson Investors）全球短期及流動性業務主管丹尼爾·西盧克（Daniel Siluk）表示，此次決定可以被理解為略偏鴿派，但更適合視為耐心等待，而非放棄緊縮傾向。進一步收緊政策的大門仍然敞開，聯邦儲備系統希望通過後續數據來判斷是否需要再次行動。

愛德華·瓊斯公司（Edward Jones）高級全球投資策略師安傑洛·庫爾卡法斯（Angelo Kourkafas）則認為，強勁的經濟增長與持續的物價壓力，加強了市場對10月只是暫緩一次加息、並非結束緊縮的判斷。

在勞動力市場方面，美國勞工部公佈，截至10月24日當週，初次申請失業金的人數為19.4萬人，較上修後的前值減少了1000人。截至10月17日當週，持續申請失業金的人數降至170.1萬人，前值修正為172.2萬人，失業保險參保率維持在1.1%。

美債收益率回落。美國財政部日終恆定到期收益率顯示，2年期收益率報4.61%，較前一交易日下行6個基點；10年期報4.98%，下行7個基點，回到5%下方；30年期報5.32%，下行5個基點。

在中東局勢方面，據新華社報導，英國海上貿易行動辦公室29日通報稱，一艘油輪當天在駛離霍爾木茲海峽的過程中被不明發射物擊中，目前尚無船員受傷或環境影響的報告，有關部門正在調查中。該事件發生於協調世界時間29日16時，通報所附示意圖顯示，遇襲海域位於靠近阿曼一側的南部航道。

該辦公室當天稍早時還通報，霍爾木茲海峽內、阿曼海塞卜以北約17公里處，一艘單桅帆船起火後傾斜沉沒，船員已全部安全撤離。該辦公室提醒相關海域船隻謹慎航行，及時報告可疑活動。

另據新華社報導，伊朗海軍29日稱，一艘“違規”油輪在霍爾木茲海峽以東觸雷，船體受損起火後停止航行。同日，沙特主導的多國聯軍表示，攔截了兩枚也門胡塞武裝射向利雅得的彈道導彈。利雅得市區當晚傳出多次爆炸聲，當地居民收到防空警報。

【大宗表現】

國際油價小幅收跌。WTI 12月原油期貨結算價下跌0.78美元，跌幅0.76%，報102.00美元/桶；布倫特12月原油期貨結算價下跌0.44美元，跌幅0.38%，報114.88美元/桶。市場權衡中東供應風險與外交進展的可能性，兩大基準油價仍處於每桶100美元以上。

貴金屬回落。COMEX 12月黃金期貨結算價下跌20.20美元，跌幅0.50%，報4031.40美元/盎司；COMEX 12月白銀期貨結算價下跌1.286美元，跌幅2.40%，報52.380美元/盎司。

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