IT之家10月1日訊，美光科技董事長暨CEO桑杰·梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）在財報電話會上表示，美光目前已簽署26項長期協議，鎖定約1500億美元（IT之家注：現匯率約合1.01萬億人民幣）的長期訂單，2027年和2028年的存儲市場供應需求將比2026年更加緊缺，且「看不到供應需求恢復平衡的盡頭」。

美光科技於周三公布的季度營收指引高於市場預期，今年至今為止，該企業的股價漲幅已經超過兩倍。受 AI 增長前景樂觀情緒的推動，美光的市值在五月份正式邁入萬億美元俱樂部。該公司股價在周三盤後交易中小幅上漲不到1%。

生成式人工智能的熱潮，使得高帶寬內存成為數據中心不可或缺的組成部分，這讓美光等廠商從中受益。美光是輝達的核心供應商，而輝達的處理器目前主導著各類AI算力任務。

梅赫罗特拉在事先準備好的發言中表示，客戶已大幅提高長期供貨協議下的資金承諾額度，總規模從六月公布的220億美元（現匯率約合1477.71億人民幣）增加至320億美元（現匯率約合2149.4億人民幣），其中絕大部分承諾以現金保證金的形式落實。這位首席執行官還表示，與2026財年相比，2027財年和2028財年的存儲器和閃存供應需求形勢將會更加緊張。

「與我們經常討論的其他領域相比——無論是邏輯芯片，還是數據中心的供電設施，內存無疑是人工智能發展當中最重要的約束瓶頸。」美光總裁兼首席運營官馬尼什·巴蒂亞（Manish Bhatia）在一次採訪中表示，「數據中心已經成長為內存與儲存產品最大的市場。」

美光目前接到的訂單已經遠遠超過自身的產能。受此影響，該公司在七月份上調了在美國本土的投資規劃，計劃在2035年之前在美國投入超過2500億美元（現匯率約合1.68萬億人民幣）。同時，亞馬遜、Alphabet以及其他科技巨頭今年計劃在AI基礎設施上面的總開支將超過7300億美元（現匯率約合4.9萬億人民幣）。

巴蒂亞表示，新增產能的上線速度終究是有限的，部分原因在於後續的技術迭代帶來的收益正在逐步遞減。美光正在推進全球幾乎所有生產基地的產能擴建，其中包括在日與美新建工廠。新工廠預計將於2027年年中產出首批矽晶圓；不過巴蒂亞也承認，工廠還需要經過好幾個季度的產能爬坡，才能對市場形成實質性影響。

首席財務官馬克·墨菲（Mark Murphy）表示，上述長期協議對應的剩餘履行義務（一項用於衡量未來合同收入的关键指標）已上升至約1500億美元（現匯率約合1.01萬億人民幣），上一季度該數值約為1000億美元（現匯率約合6716.88億人民幣）。

「我們預計在2027財年將再次創出新的業績紀錄，每個季度的營收都將實現環比增長。」墨菲說道。

根據倫敦證券交易所集團（LSEG）整理的數據，公司預計下一財季營收將達到615億美元（現匯率約合4130.88億人民幣），上下波動15億美元（現匯率約合100.75億人民幣）；而分析師的平均預期為570.2億美元（現匯率約合3829.96億人民幣）。

第一財季調整後每股收益預期為 38.15 美元（現匯率約合 256.2 元人民幣），浮動區間正負 1 美元（現匯率約合 6.7 元人民幣），高於市場預期的 35.40 美元（現匯率約合 237.8 元人民幣）。

梅赫罗特拉同時表示，美光已經就2027財年大部分的高頻寬內存產能確定了供貨協議；並且將上調2027財年的資本支出，超過此前的原定計劃，以此擴充產能。

這家總部位於愛達荷州博伊西的企業，其競爭對手來自韓國的三星電子以及 SK 海力士；後兩家企業目前佔據着全球高帶寬內存市場的主要份額。

技術分析研究公司首席分析師鮑勃·奧唐奈（Bob O ’ Donnell）指出：「美光這份大超預期的財報以及業績展望，應該可以徹底打消一部分人對於AI產業建設能否持續的疑慮。」

公司第四財季營收增長三倍以上，達到5423億美元（現匯率約合3.64萬億人民幣），高於分析師預期的5107億美元（現匯率約合3.43萬億人民幣）；調整後每股收益為33.42美元（現匯率約合224.5人民幣），同樣超出市場給出的31.61美元（現匯率約合212.3人民幣）的預期。