Coinbase已从美国货币监理署（OCC）获得完整的全国性信托银行牌照，这使这家美国加密货币交易所能够在联邦银行体系的直接监管下运营其机构托管业务。

• Coinbase获得OCC完整牌照批准，其机构加密托管业务将纳入联邦监管。
• 公司计划在三年内逐步转移现有受纽约州监管的托管业务。
• Coinbase的全国性信托牌照不包括普通零售存款、传统放贷和直接发行稳定币业务。
• Ripple在10月获得了类似的联邦批准，扩大了其受监管的托管和稳定币储备运营。
• 社区银行团体仍在通过2026年10月提起的诉讼，挑战OCC的信托牌照政策。

根据OCC的牌照记录，Coinbase National Trust Company于2026年11月6日完成牌照审批流程，此前该公司已于4月获得初步批准。Coinbase于11月9日宣布审批完成，结束了自2025年10月提交申请以来的流程。

这一决定使Coinbase加入已获得联邦信托银行牌照的加密公司之列，其中包括于10月26日获得最终批准的Ripple。不过，这一新牌照并不会让Coinbase变成一家传统商业银行，也不授权其吸收普通零售存款。

Coinbase的托管业务纳入联邦监管

根据该牌照，Coinbase National Trust Company可以提供受托性质的数字资产托管服务，主要面向机构客户。公司可以在托管账户中持有和转移资产，并提供与这些持仓相关的某些交易服务。

Coinbase目前通过Coinbase Custody Trust Company运营托管业务，后者是一家由纽约州金融服务部监管的有限目的信托公司。新的联邦牌照引入了OCC监管，公司计划在三年内将现有托管业务转移至这一全国性信托实体。

这一过渡安排在OCC于4月作出的批准决定中有详细说明，其中列出了拟议的业务结构和获准开展的活动。Coinbase将在把托管业务从受纽约州监管的实体转移出去的同时，继续为机构客户提供服务。

尽管该信托银行可以协助客户接入质押、主经纪交易和融资服务，但OCC的决定明确指出，这些产品将由Coinbase的关联公司提供。银行本身将充当中介，不会直接开展底层服务。

该牌照并未授权该机构发行稳定币。Coinbase此前曾解释，其申请重点在于托管和金融基础设施；公司并表示，无意从事部分准备金银行业务。

OCC批准前经历数月监管审查

Coinbase于2026年4月2日获得初步批准，此前其在六个月前提交了申请。正如crypto.news此前报道，这一决定引发了银行业团体的反对，他们担心联邦监管机构向加密货币公司授予有限银行牌照。

此后，OCC要求Coinbase在获准开始营业前完成组织和运营准备。其4月的决定为这家新机构设定了资本、流动性和监管要求。

在这些要求中，这家信托银行必须维持至少6000万美元的一级资本，其中最低一部分必须以合格流动资产形式持有。相关条件还要求，在银行成立后的前三年内，流动资产必须足以覆盖180天的运营开支。

Coinbase副董事长Ryan VanGrack表示：“多年来，我们一直呼吁明确规则和严格监管，而今天全国性信托牌照获批，意味着我们有更多业务将置于这一承诺之下。”

这一联邦牌照并不会自动赋予Coinbase直接接入美联储支付系统的资格。此类接入还需要依据美联储账户接入指引走单独流程，评估其资格以及金融、运营和结算风险。

Ripple与Coinbase一同跻身获联邦牌照的加密公司之列

Coinbase此次获批之前，Ripple已于10月获得全国性信托银行授权。当时，这家支付公司获准设立一家受联邦监管的机构，以支持其RLUSD稳定币基础设施。

Ripple National Trust Bank可以管理为RLUSD提供支持的隔离储备金，担任抵押品受托人，并提供受托性质的数字资产托管服务。其现有受纽约州监管的子公司Standard Custody & Trust Company仍负责发行该稳定币。

随着OCC继续审查数字资产业务申请，其他几家加密货币公司也在寻求类似批准。该监管机构已推进涉及Circle、BitGo、Fidelity Digital Assets和Paxos的信托牌照申请。

2025年7月签署成法的《GENIUS法案》为支付型稳定币建立了联邦监管框架。不过，Coinbase获批的信托银行业务计划并不包括发行稳定币，这使其拟议运营模式不同于那些寻求直接参与稳定币发行的机构。

银行业团体挑战OCC的信托牌照政策

美国独立社区银行家协会（ICBA）一直反对监管机构的这一做法，称加密公司可以在无需满足某些传统受保存款保险银行义务的情况下获得联邦银行身份。

10月2日，该协会向美国哥伦比亚特区联邦地区法院提起诉讼，质疑OCC是否有权授予涵盖大量非受托活动的信托牌照。

ICBA总裁兼首席执行官Rebeca Romero Rainey表示：“在依据全国性信托牌照运营的加密公司持有的数字资产，并不具备那些重要的保障措施。”

该诉状挑战的是OCC于2026年3月出台的牌照规则及相关指引，包括解释函1176，并请求法院认定这些措施违法，推翻授予Protego Holdings的附条件批准。

OCC则一直坚持认为，全国性信托银行可以开展与传统信托公司运营相关的活动，包括某些非受托服务。其最终牌照规则已于2026年4月1日生效，早于Coinbase获得初步批准。