要点
- 索尼受游戏业务带动，营业利润大增45%
- 尽管Switch 2有需求，任天堂季度盈利仍下降16%
- AI驱动的存储短缺正推高游戏硬件成本
索尼公布季度营业利润大增45%，而任天堂的盈利下降16%，显示随着内存芯片成本上升，日本两大游戏巨头之间的差距正在扩大，也给整个电子游戏行业带来新的压力。
根据索尼11月5日公布的财报，截至7月至9月的季度，营业利润达到6223亿日元（39.5亿美元），高于去年同期的4290亿日元。任天堂公布季度营业利润为739亿日元，低于市场预期，原因是收入下滑。
这组相反的业绩表现出现在AI内存短缺正在重塑半导体供应链之际，并推高了消费电子制造商的零部件成本。
索尼游戏利润在PS5销量下滑下仍大幅增长
尽管主机出货量下降，索尼的游戏业务仍交出更强劲的业绩，显示其越来越依赖软件、数字服务和经常性收入。
游戏及网络服务部门营业利润增长约83%，至2201亿日元，收入增长约9%，至1.21万亿日元。
不过，PlayStation 5硬件销量从去年同期的400万台降至260万台，这表明盈利越来越依赖现有主机用户的消费。
索尼的影视业务也实现显著增长，受《蜘蛛侠：Brand New Day》票房表现带动。公司随后将全年营业利润预期上调约9%。
在半导体成本上升的背景下，索尼业绩仍然走强，而这些成本上升此前已经推高了部分英伟达AI服务器系统的价格。
任天堂Switch 2销售放缓，内存压力加大
任天堂季度营业利润下降16%，收入下降约15%，反映出硬件需求疲软，以及主要新游戏发布阵容有限。
公司在该季度售出267万台Switch 2主机，使累计出货量达到约2635万台。
在本财年前六个月，Switch 2销量达到649万台，而任天堂维持全年1650万台主机的销售目标不变。
业绩并非全面疲弱。任天堂上半年营业利润增长约49%，说明9月所在季度的疲软与本财年早些时候更强的表现形成了对比。
内存成本上升又增加了一层挑战，不过任天堂表示，已为近期生产需求 확보足够供应。
AI内存需求给游戏行业带来新问题
更广泛的半导体市场正越来越受人工智能数据中心需求影响。
制造商正在优先生产高带宽内存以及用于先进AI系统的其他高利润组件。这种需求可能挤占传统内存的产能，而后者用于游戏主机、智能手机和个人电脑。
同样的压力已经影响到苹果的利润率。这家iPhone制造商警告称，更高的零部件成本可能会在假日季度压缩盈利能力。
这一短缺也促使半导体公司加快产能规划。随着先进AI基础设施需求持续增长，AMD正在寻求更多内存供应。
