从设立自管养老金基金（SMSF）或公司，到干脆离开澳大利亚，以下是澳大利亚比特币持有者可以用来应对2027年大幅资本利得税（CGT）上调的一些策略。
澳大利亚政府在5月预算中决定取消所有投资适用的50%资本利得税折扣，这让加密资产持有者大感意外。新方案实际上会把应税收益部分翻倍，只减去一小部分通胀折扣。
不过，如果你现在就开始准备，仍有一些合法方式可以尽量减少需要缴纳的CGT。
一些澳大利亚加密持有者已经采取了更激烈的做法——例如 Finder 创始人、加密企业家 Fred Schebesta 正在搬去新加坡，后者的CGT税率为0%，他称税制变化是“一记致命打击”。但也有没那么激烈的方法来降低CGT账单，包括设立自管养老金基金（SMSF）、设立一家公司按公司税率交易加密货币，或者只是寄望反对党在下次选举后推翻这些变化。
2027年7月1日起CGT将如何变化？
自1999年以来，澳大利亚资产持有人只需就资本收益的一半纳税。自2027年7月1日起，他们将按完整所得税率纳税——这意味着，如果你的收入和收益介于4.5万澳元至13.5万澳元之间，CGT税率为30%；介于13.5万澳元至19万澳元之间的部分为37%；超过这一水平的部分为47%。（本文所有数字均以澳元计）
雪上加霜的是，低收入者如果没有领取福利，比如学生和退休人员，无论收益多小，都将至少按30%的CGT税率纳税。
目前唯一可用的折扣，是针对成本基础中通胀影响的调整。比如你在2027年以100万澳元买下一套房，10年后以150万澳元卖出，若通胀率为3%，你无需就约34.4万澳元的通胀部分缴税。
Swyftx首席执行官 Andrea Yuen 解释说：“对加密货币来说，CGT变化的挑战在于，指数化调整更有利于增长较慢的资产，而不是增长很快的资产。”
因此，如果你以1万澳元买入比特币，10年后以10万澳元卖出，通胀折扣大约只有3439澳元。按旧制度，你需要就4.5万澳元的收益纳税；按新制度，你将就8.6561万澳元的收益纳税。
Stockspot 分析师 Chris Bryki 比较了10种不同资产类别在新规则下的表现。他在《The Australian》报纸上写道：“加密货币处于最底部，因为它几乎全部回报都来自资本增值。”
“一项本就具有投机性的投资，在税后将变得更不划算。”
以下是一些帮助加密持有者应对变化的策略，从几乎不费力到重组整个人生都有。
1. 期待在7月前迎来一轮大牛市
你在2027年7月1日之前实现的任何收益，都将按现行50%折扣制度征税。因此，最好的办法或许是寄望一轮强劲牛市在那之前把你的投资组合推到尽可能高的水平。你应该如实记录那天持有的每一项加密资产价值，因为从该价值开始产生的任何收益，都将按更高税率征税。
加密咨询服务 Collective Shift 创始人 Ben Simpson 表示，在充满挑战的宏观环境下，比特币自年中以来的表现，意味着在7月前仍有进一步上涨的可能。
不过 Simpson（他强调自己不是财务顾问）补充说：“我大概不会把全部身家都押在我们会迎来一轮大牛市这件事上。”
“我认为2028年5月的减半才是我们会看到大部分回报的时候。所以我不认为这会对投资者有利。”
Yuen 指出，价格并不受你控制。“如果你只是寄希望于价格上涨，那就算不上什么策略。”她说。
2. 投票支持会推翻CGT变化的政党
官方反对党联盟党（The Coalition）和新兴反对党一国党（One Nation）都承诺会推翻这些变化。如果加密选民对这一单一议题足够在意，确实可以通过投票推动政府更迭。不过，执政工党（ALP）在众议院150个席位中占94席，要把它赶下台并不容易。如果政府真的更迭——而且相关立法能及时通过参议院——理论上，变化甚至可能在任何人需要从2028年7月1日起报税之前被推翻。
但更可能的情况是，税制的任何改动都会发生在那之后。Crypto Tax Australia 负责人 Adrian Forza 表示，这会让收益计算变得非常困难。
“要做三次计算会很麻烦，但从长远看，对公众会更好。”
3. 把加密资产转入自管养老金基金
澳大利亚的退休基金被称为养老金基金（superannuation funds），一旦你年满60岁，就可以免税动用其中的投资——即便这些资产仍在继续增值。不幸的是，没有任何零售养老金基金允许客户投资加密货币，因此如果你想用这种方式保护加密收益，就必须设立SMSF。Simpson 的高净值客户中，大约三分之一通过SMSF投资加密货币。“买入比特币并在那里持续积累，是个非常稳妥的想法，”他说，但他提醒不要加入太多山寨币。“你是在拿自己的退休金——这是一项超长期持有——去押注短期山寨币。”
澳大利亚养老金基金 AMP 已经投资比特币，但并不允许客户直接这样做。
这位27岁的创始人解释说，SMSF的最大缺点是，年轻的加密投资者几十年内都无法动用这笔钱。
“你要等到退休才能碰它，对吧？所以你其实没法在较早的人生阶段利用这些收益。”
现实一点说，这更适合50岁以上、且更富裕的投资者，因为他们需要等待的时间更短。
你还必须先卖出任何加密资产并缴税，然后才能通过SMSF重新买回，同时还要考虑每年的缴款上限。Forza 说，通过一些操作空间，你应该能把接近40万澳元放进去。
请留意12月发布的详细报告，了解如何设立加密SMSF。
4. 通过借贷持有比特币，避免触发CGT事件
一些亿万富翁用来避免纳税的策略，是用资产抵押借款，因为偿还贷款往往比卖出资产缴税更便宜。
比特币持有者现在可以使用一系列贷款机构，包括 BlockEarner、Veild 和 Swyftx，它们允许你以BTC作为抵押，采用类似策略借款。
Yuen 笑着说：“我们希望把这种策略带给大众，而不只是亿万富翁。”
但如果你没有亿万富翁那样深厚的资金，这种做法就可能有风险。借款人面临较高利率、相对较短的贷款期限（通常为12个月），如果市场走势不利，还可能失去比特币。你也无法按全部价值借款——Swyftx 的贷款价值比大约为40%。她说：“如果你的抵押品跌到某个水平以下，就会被追加保证金。我的看法是，这是一场押注价格会上涨的赌局。我认为你必须相信加密会涨——或者至少不会跌到让你被追加保证金……否则，加密抵押贷款对你就没有意义。”
但她警告说，这是一种杠杆押注，最适合成熟投资者。
过去一年，比特币下跌了28%，因此如果有人一年前借款，随着利息成本叠加，他们可能已经面临追加保证金甚至被清算的风险。
Forza 提醒说，在某些情况下，借贷加密资产也可能构成CGT事件，例如在DeFi中借贷。如果你把ETH存入 Aave，它会自动兑换成 WETH，这就是一次应税事件；当你提取ETH时，又会产生另一次应税事件。
从 BlockEarner 或 Swyftx 这类中心化贷款机构借款，目前仍处于灰色地带，澳大利亚税务局（ATO）尚未明确这是否属于应税事件。“如果你说的是借一万澳元，那没问题。但如果你有三到五个比特币，我不会冒这个险，因为如果走势对你不利，你最终还是要交税。”他说。“Vield 是澳大利亚唯一一家拿到私人裁定、确认其产品不构成应税事件的机构。其他任何一家都没有。”
Swftxy 已确认自己没有拿到私人裁定，并表示客户应寻求税务建议；BlockEarner 则未回应置评请求。
在本周晚些时候推出的澳大利亚CGT专题第二部分中，我们将带来另外四种帮助尽量减少加密税负的策略，包括设立公司或彻底离开这个国家。
另请阅读：价值79万亿美元的婴儿潮一代终于开始接受比特币
澳大利亚
减税
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