密尔沃基，10月27日 /PRNewswire/ -- 全球水技术公司A. O. Smith Corporation（“A. O. Smith”或“公司”）（NYSE: AOS）今日宣布，已与领先的另类资产管理机构CPE达成最终协议，CPE将收购A. O. Smith中国业务81%的股权。A. O. Smith将保留19%股权，并签订长期品牌授权协议，二者都将使公司能够参与该业务未来的增长。
按不含现金和债务计算，在计入长期品牌授权费收入之前，该中国业务估值约为4亿美元。包括在多年期限内应支付给A. O. Smith的持续授权经济价值净现值在内，交易总价值预计将超过5亿美元。此外，该交易结构将使A. O. Smith能够汇回目前留存在中国的约8000万美元现金。公司表示，按照其向股东返还资本的承诺，在交易完成后，将优先把税后所得款项和汇回现金用于股票回购。
这项协议是在2025年7月宣布对中国业务进行全面战略替代方案评估之后达成的。A. O. Smith董事会在评估了广泛选项后认为，与CPE达成战略交易，是中国业务、公司及其股东的最佳路径。该交易将使A. O. Smith能够更聚焦于其投资组合，同时保留参与中国未来价值创造的机会。
“30多年来，A. O. Smith在中国建立了领先的高端品牌，背后有广泛的分销网络、差异化创新以及一支极具才华的本地团队，”A. O. Smith董事长兼首席执行官Steve Shafer表示，“我们认为，这笔交易将使中国业务在经验丰富的本地所有者领导下继续增长，同时让A. O. Smith把资源集中到回报最高的机会，并推动可持续的价值创造。”
A. O. Smith和CPE承诺在过渡期及之后继续服务该业务的客户和经销商。作为品牌所有者和少数股东，A. O. Smith将继续与CPE在品牌、产品创新和服务质量方面开展合作。
Shafer补充说：“我们非常感谢中国员工的领导力和持续奉献，尤其是在充满挑战的市场环境中。我们相信，CPE是带领该业务继续前进的合适合作伙伴。”
CPE采取长期、价值导向的投资方式，覆盖AI全产业链、先进制造、消费、医疗健康和基础设施等领域，并在与跨国公司合作方面拥有丰富经验，包括其近期与Restaurant Brands International达成的战略合作，以支持汉堡王中国业务。
“A. O. Smith在30多年里在中国打造了一个值得信赖的高端品牌和强大的业务，”CPE董事总经理刘伟秦表示，“我们很高兴也很自豪能够投资A. O. Smith的中国业务，并期待通过持续投入产品创新、服务能力和客户关系，支持其进入下一阶段增长。”
交易细节
CPE将收购A. O. Smith（China）Investment Co., Ltd.（“CIC”）81%的股权。CIC是A. O. Smith中国业务的控股公司，而A. O. Smith将保留19%股权。A. O. Smith还将根据中国境内A. O. Smith品牌的长期许可协议获得持续版税。有关该交易的更多信息可在公司网站上查看，点击此处。
该交易预计将在2027年上半年完成，仍需获得监管批准并满足其他惯常交割条件。
高盛（Goldman Sachs & Co. LLC）担任A. O. Smith的财务顾问，Latham & Watkins LLP担任其法律顾问。
A. O. Smith将于2026年10月29日公布第三季度财务业绩，并于美国东部夏令时上午10:00举行网络电话会议，讨论业绩以及公司对今年剩余时间的指引。电话会议可在公司网站上收听直播，点击此处。会议音频回放及相关演示材料将在直播结束后于公司网站提供。要访问存档音频回放及相关演示材料，请进入“Investors”页面并选择“Third Quarter 2026 Earnings Call”链接。
前瞻性声明
本新闻稿包含公司认为属于1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性声明”的内容。前瞻性声明通常可通过“may”“will”“expect”“intend”“estimate”“anticipate”“believe”“forecast”“continue”“guidance”“outlook”“confident”等词语或类似表述识别。所有前瞻性声明都受到风险和不确定性影响，可能导致实际结果与本新闻稿发布之日的预期存在重大差异。可能导致实际结果与这些预期存在重大差异的重要因素包括但不限于：该中国业务交易的时间安排和影响，包括各方可能无法获得必要监管批准或未能满足交易其他条件；与宣布该中国业务交易相关的潜在负面影响；未能实现该中国业务交易的预期收益；美国住宅和商用热水器需求进一步走弱；北美住宅或商用建筑进一步疲软，或公司替换市场不稳定；未能实现并购的预期收益或协同效应；难以预测被收购业务的经营结果；国际关税对公司业务的负面影响，包括任何新的或提高的关税以及可能引发其他国家报复性反应的关税，同时还包括贸易争端和地缘政治分歧，例如乌克兰和中东冲突；全球通胀压力或公司参与的一个或多个市场可能出现衰退，对公司及其产品需求造成的负面影响；公司能否通过供应链及时并以预期成本持续获得大宗商品、零部件、配件和附件，包括近期燃料及其他原材料价格波动；公司无法实施或维持定价措施；中国经济复苏不均衡，或中国消费者支出增速或住房销售进一步下滑；中国刺激政策的可得性、时点或效果；未能实现重组行动的预期收益；美国高效燃气锅炉细分市场进一步走弱；重大客户付款违约、采购大幅减少，或主要客户流失、破产或资不抵债；外汇波动；未能实现预期监管变化的收益、时点和范围；公司业务面临的竞争压力，包括新技术和新竞争者；潜在信息技术或数据安全漏洞的影响；政府法规或监管要求变化带来的负面影响；无法应对去碳化和能源效率提升的长期趋势；以及全球关键地区总体经济、政治和商业环境的不利发展。更多因素见公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括截至2025年12月31日财年的10-K年报、10-Q季报以及8-K მიმდინარე报告。本新闻稿中的前瞻性声明仅截至发布之日有效，公司没有义务因后续事件或情况而更新这些声明。公司或代表公司行事的人员随后作出的所有书面和口头前瞻性声明，均完全受这些警示性声明约束。
关于A. O. Smith
A. O. Smith Corporation总部位于威斯康星州密尔沃基，是一家全球领先企业，致力于将创新技术和节能解决方案应用于全球制造和销售的产品。公司在纽约证券交易所上市（NYSE: AOS），是全球领先的住宅和商用热水设备及锅炉制造商之一，同时也是水处理和水管理产品制造商。更多信息请访问www.aosmith.com。
关于CPE
CPE是一家另类资产管理机构，在中国拥有丰富经验，同时具备国际视野。凭借长期视角和价值投资策略，CPE为涵盖AI全产业链、先进制造、消费、医疗健康和基础设施等多元主题和行业的领先企业提供创新投资解决方案。目前，凭借良好的长期业绩，CPE管理的基金获得了来自北美、欧洲、亚洲和中东的200多家国内外机构投资者支持。其核心投资团队已完成300多项全球投资，在多个美元和人民币基金中拥有出色业绩记录，总管理规模超过1500亿元人民币，使公司能够积累关键行业知识和广泛的商业网络。凭借扎实的投资和研究流程、强大的行业专长和专业的投资组合管理能力，CPE与被投企业建立长期关系，以推动其价值创造和可持续增长。目前，CPE已在北京、上海、香港、纽约、伦敦、东京和阿布扎比设有办公室。更多信息请访问www.cpe-fund.com。
