行情速览

周一盘前，三大指数期货齐涨，上周市场聚焦在AI债务问题，道琼斯指数期货涨0.31%，纳斯达克综合指数期货涨0.31%，标普500指数期货涨0.21%。

特朗普周日表示当天不会发动打击，并将选择概括为与伊朗达成协议或“彻底解决他们”。国际油价下跌，$WTI原油期货主连 (2611)(CLmain.US)$ 跌2%，$布伦特原油(现金)期货主连 (2612)(BZmain.US)$ 跌1.43%。

美国国债多数上涨，$美国10年期国债收益率(US10Y.BD)$ 维持高位。

加密货币下跌。

贵金属小幅上涨。

$明星科技股(LIST2518.US)$ 盘前多数上涨，美光科技涨1.71%，思科涨近1%。

$存储概念(LIST23925.US)$ 股盘前上涨，SK海力士涨超2%，闪迪涨超1%。

$光通信(LIST23979.US)$ 概念股盘前集体上涨，Lumentum、Coherent、Credo Technology涨超1%。

个股消息

Meta启动约350亿美元股权融资，英伟达、AMD、博通拟认购

$Meta Platforms(META.US)$宣布同步启动两项公开发行，合计约350亿美元：一是通过远期出售协议发行225亿美元A类普通股，二是发行约125亿美元强制可转换优先股的存托股份。公司预计向承销商授予30天超额配售选择权，可额外认购最多3750万股存托股份和最多33.75亿美元A类普通股，摩根士丹利和高盛担任牵头联席账簿管理人。英伟达、AMD和博通均表示有非约束性意向，以同等价格和条款合计认购最多50亿美元A类普通股。Meta称募资将用于一般公司用途，包括AI基础设施投资，公司预计2026年资本开支为1350亿—1450亿美元。此外，Meta还计划从2027年一季度起推出约600亿美元的C类普通股按市价发行计划。Meta盘前涨超2%。

卢拉意外胜选连任，巴西在美资产集体暴跌

马斯克称200多家新型云厂商将“大批死亡”，CoreWeave等再度承压

马斯克周日在X上发文称，过去几周，债务市场几乎已完全切断了对缺乏独立于AI数据中心之外大量收入的公司的融资渠道，“这意味着200多家新型云厂商将迎来‘孔雀鱼式’的大批死亡和整合，有些能挺过去，但不会很多”。马斯克还表示，$SpaceX(SPCX.US)$不会收购任何新型云厂商。$NEBIUS(NBIS.US)$首席执行官Volozh此前承认，部分资金来源已暂时枯竭，但公司有足够资金完成1吉瓦扩产计划；Nebius上周四宣布获得花旗35亿美元债务融资。据CNBC，过去一个月CoreWeave和Nebius股价均跌超30%，Iren累计跌约40%。截至发稿，$CoreWeave(CRWV.US)$盘前跌近4%，$NEBIUS(NBIS.US)$跌超1%，$IREN Ltd(IREN.US)$跌近3%。

SpaceX完成400亿美元债务融资，用于采购GPU

马斯克周日在X上表示，$SpaceX(SPCX.US)$已完成400亿美元债务融资，用于购买驱动人工智能系统的GPU。他称，SpaceX具备投资级评级，并拥有来自星链卫星互联网和火箭发射业务的收入。在随后的帖子中，马斯克补充称，这笔融资主要为可赎回债务，资金预计将于2027年第一和第二季度到位。此前彭博社援引知情人士报道称，SpaceX正与银行和投资者洽谈筹资400亿美元购买英伟达芯片，拟通过特殊目的实体进行融资，使债务不计入SpaceX资产负债表，以维持其投资级信用评级。据CNBC，SpaceX自身运营数据中心并出售算力，是新型云厂商的直接竞争对手。

SK海力士周三公布股东回报方案，或派约120亿美元特别股息

此前有报道称，$SK海力士(SKHY.US)$正考虑派发约16万亿韩元（约120亿美元）的特别股息，主要来自其今年上半年持有铠侠股份录得的约20万亿韩元收益。SK海力士回应称，公司正在评估多种股东回报方案，特别股息尚无确定事项，相关措施将在10月28日董事会决议后与三季度业绩一同公布；公司还已停止评估旗下Solidigm的美国IPO。截至发稿，SK海力士盘前涨近3%。

Moderna完整癌症疫苗数据出炉，盘前续跌

$Moderna(MRNA.US)$与$默沙东(MRK.US)$于周六在ESMO大会主席专场公布了个体化mRNA癌症疫苗intismeran联合Keytruda用于术后黑色素瘤辅助治疗的III期INTerpath-001完整数据。在中位随访24.6个月时，联合疗法较单用Keytruda使复发或死亡风险降低42%，远处转移或死亡风险降低38%，2年无复发生存率为82.2%对70.0%。不过，总生存期数据尚不成熟，未达到预设的显著性界值（HR 0.77）；部分较小亚组的置信区间跨越1，包括基于10个事件的美国亚组远处转移结果。此前在部分数据10月22日提前泄露后，Moderna当日一度暴跌26%，收跌17.57%。截至发稿，Moderna盘前跌超8%。

苹果首款折叠屏iPhone Duo发售即告罄，台媒：苹果要求供应商追加订单30%

$苹果(AAPL.US)$首款折叠屏手机iPhone Duo于10月23日在全球上市，起售价为1999美元，高存储版本售价超过3000美元，发售后几乎立即售罄。台湾《经济日报》周一援引业内人士报道称，苹果已要求供应链加快生产并将订单提高30%，今年iPhone Duo出货量预估由约600万部上调至800万至1000万部，2027年出货量有望达到3300万部，第二波出货预计于1月22日开始；苹果尚未对此置评。需要指出的是，关于订单上调30%的说法本月中旬已有媒体报道，此次报道补充了出货量预估。iPhone Duo由富士康组装，核心处理器由台积电代工。另据多地用户在社交媒体反映，部分iPhone Duo出现屏幕开裂问题，苹果暂未就此回应。股价方面，苹果周五盘中市值一度短暂超过英伟达，但收盘时仍略低于英伟达。

亚马逊CEO：AWS 2027年产能已基本售罄，2028年大部分已被预订

$亚马逊(AMZN.US)$首席执行官安迪·贾西上周五在a16z的视频播客中表示，AWS的云计算产能2026年已售罄，2027年也已基本售罄，2028年的相当一部分产能同样已被预订。他称，公司始终会为按需服务及推理服务Bedrock、EC2保留一定产能，但“所有大块的产能基本都卖光了”。贾西表示，亚马逊正难以跟上AI实验室和企业客户的旺盛需求，考虑到产能已售罄，公司“可以投入更多资金，而这不会是对资本的糟糕使用”。亚马逊今年早些时候表示，2026年资本开支约为2200亿美元。该播客由a16z联合创始人本·霍洛维茨与合伙人Erik Torenberg主持。据路透报道，亚马逊定于10月29日（美东时间周四）公布三季度业绩。

Bon Secours洽购Surgery Partners多数股权，估值约60亿美元

据英国《金融时报》报道，非营利医疗集团Bon Secours Mercy Health正就收购门诊手术中心运营商$Surgery Partners(SGRY.US)$多数股权进行后期谈判，这笔私有化交易对该公司的估值约为60亿美元（含债务），相当于每股约20美元，较其上周五15.75美元的收盘价高出约27%。报道称，目前持有Surgery Partners近40%股份的私募股权公司贝恩资本将保留其持股，交易最早可能于周一宣布。目前相关方尚未官方确认该交易。截至发稿，Surgery Partners盘前涨近24%。

全球宏观

美联储周三议息，市场押注按兵不动、12月加息

美联储将于美东时间10月28日（周三）公布利率决议。据CNBC，联邦基金期货显示，市场认为美联储维持3.75%—4%利率区间不变的概率约为90%；据CME FedWatch，交易员押注12月加息的概率约为75%。机构分歧仍在：美国银行经济学家Claudio Irigoyen预计美联储本周就会加息25个基点，称10月会议将检验主席沃什改变前瞻指引策略的决心：若加息，投资者可能担忧过度紧缩；若按兵不动，市场可能质疑其抗通胀可信度。高盛则在报告中称，美联储10月料将跳过加息，但12月可能第二次加息，最主要的风险是油价高于其预测，主要反映市场对美伊冲突可能再起的担忧。

超级央行周叠加GDP、PCE，美国数据日程密集

除美联储外，欧洲央行和日本央行将分别于周四、周五公布利率决议，市场预计两者维持利率不变；据路透社，市场还在押注加拿大央行和新西兰联储本周加息，新西兰联储被广泛预期周三加息。美国数据方面，本周二将公布9月ADP就业变化、9月耐用品订单和10月消费者信心指数；周四将公布三季度GDP、9月PCE物价指数和每周初请失业金人数。据路透社，市场预计美国9月核心PCE同比维持在3.1%的高位，三季度GDP年化增速预计达3.2%，部分得益于数据中心相关的强劲支出。Pepperstone研究主管Chris Weston表示，前瞻指引可能比利率决定本身更重要，关键在于政策制定者如何塑造市场对后续会议的预期。

特朗普称美俄乌三方会谈“很快”举行，克宫称可在11月4日后恢复谈判

当地时间10月25日，美国总统特朗普表示，有关乌克兰问题的美俄乌三方会谈“很快”就会举行，但未给出具体时间。他称俄乌双方都有意达成协议。乌克兰总统泽连斯基确认，三方计划于11月举行技术层级工作会谈，地点仍在商定中，阿布扎比等地在候选之列。初期讨论预计聚焦能源基础设施及黑海相关领域的停火。俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，俄方准备在11月4日之后恢复三方谈判，但称首次接触只是“试运行”，不宜抱过高期望。此前白宫宣布，在美方斡旋下，俄乌已就奥列什基达成局部人道主义停火，定于10月29日开始。克里姆林宫周一表示，这一停火可能为其他地区的类似停火开创先例。此外，特朗普称与俄罗斯达成的石油协议“是件非常好的事”。

特朗普称或再对伊朗动武，卡塔尔斡旋人员赴德黑兰

美伊局势仍是能源市场焦点。据路透社，美国总统特朗普上周五表示，美国可能对伊朗再次采取军事行动，伊朗方面则威胁实施报复，包括攻击海底电缆。半岛电视台援引报道称，美军中央司令部已准备好打击伊朗的方案，潜在目标包括能源、基础设施和核设施，但尚未下达命令；特朗普周日表示当天不会发动打击，并将选择概括为与伊朗达成协议或“彻底解决他们”。此前有报道称，美国和以色列可能计划在11月3日美国中期选举后对伊朗发动打击。另一方面，一名知情官员向路透社透露，卡塔尔斡旋人员周日在德黑兰，与美国协调推动地区局势降温。路透社称，周一油价从高位回落可能部分与此有关。

标普：美国地方反对声浪加剧，数据中心信用风险上升

标普全球评级上周五发布报告称，美国地方社区对数据中心的反对正在成为影响项目信用的重要因素。报告统计，美国有146个数据中心项目被推迟或取消，其中约四分之三与当地反对有关。报告重点分析了纽约、得克萨斯、宾夕法尼亚、伊利诺伊和亚利桑那等州的暂停令。标普分析师克里斯·穆尼等人指出，电网容量、环境可持续性和分区规划调整带来的延误，“可能加大数据中心项目信用状况的下行压力”。若暂停令、审批放缓或政策逆转导致项目明显延期，开发商可能面临租金抵扣，甚至租户终止合同的风险。标普表示，目前对评级的影响仍然有限。标普同日披露，其在北美评级的数字基础设施交易有32笔，相关债务发行总额为1053亿美元。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒

（以下为北京时间）

22:30 美国10月达拉斯联储商业活动指数

$铿腾电子(CDNS.US)$、$天弘科技(CLS.US)$、$Rambus(RMBS.US)$、$艾马克技术(AMKR.US)$

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编辑/rocky

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