简讯
- 该基金将买卖IBIT及类似比特币敞口的期权，通常把每个分层的初始亏损限制在约10%，同时对收益设定上限。
- 据SoSoValue数据，IBIT周一吸引6.652亿美元资金流入，是12只美国现货比特币ETF中唯一录得净流入的产品。
根据周一提交给美国证券交易委员会（SEC）的一份文件，贝莱德已申请推出一只“缓冲型”比特币ETF。这类产品将对投资者的收益设定上限，以换取对亏损的限制。
该基金不会直接持有比特币或比特币ETF。相反，它将买入IBIT或类似比特币敞口的看涨期权，并卖出更高执行价的看涨期权，以帮助覆盖成本。基金将分为三个相互重叠的分层，起始日期按月错开，因此每个月都会有一个分层到期，同时开启一个新的分层。该基金还将持有固定收益投资以赚取利息。
文件显示，每个分层的保护通常从参考资产价值的约90%开始，这意味着在扣除费用前，其初始亏损通常被限制在约10%。收益上限则在每个分层开始时由市场条件决定，且基金对这两项参数都拥有较大调整空间，因此投资者不应预期固定结果。
缓冲型比特币ETF并非新产品。Calamos、First Trust和Innovator已经提供与比特币挂钩的固定结果型基金。但Seyffart表示，当贝莱德进入这一领域时，“往往会引发很大反响”。
James Seyffart在X上写道：“突发：贝莱德刚刚又申请了一只比特币ETF。这将是一只‘缓冲型’比特币ETF，也就是说它会提供下行保护，但投资者将放弃一部分上行空间来换取这种保护。代码将是PBIT。”
这项申请提交之际，贝莱德旗下IBIT——目前规模最大的现货比特币ETF，净资产为663.7亿美元——周一录得6.652亿美元净流入，据SoSoValue数据，这是12只同类基金中唯一实现净流入的一只。与此同时，富达的FBTC流出8360万美元，灰度的GBTC流出5490万美元，使得当日总净流入为5.266亿美元。
周一的资金流入之前，美国现货比特币ETF经历了一轮抛售。过去两周，这类基金合计流出约9.10亿美元，其中上周流出2.286亿美元，前一周流出6.811亿美元。报道指出，强于预期的通胀数据重新点燃了市场对美联储再次加息的押注。到上周五为止，这些基金10月累计流出约6.15亿美元。
SoSoValue数据显示，自2024年1月推出以来，这些基金累计净流入574亿美元，目前净资产总额为1054.6亿美元。
