币界网消息，当股票隐含波动率超越SPY时，股票期权价格飙升，而SPY的期权价格则相对平稳。过去十周，个别股票的平均隐含波动率约为50%，而SPY的平均隐含波动率仅为13.5%。这使得两者之间的差距接近36%，为2016年以来的最高水平。根据历史数据，当个别股票的隐含波动率与SPY的隐含波动率差距扩大至极端水平时，SPY期权通常被低估。最新一周，个别股票的平均隐含波动率为63%，而SPY的隐含波动率约为16%，两者的比率约为3.9，处于第92个百分位。历史数据显示，在这种情况下，SPY期权的表现通常优于个别股票期权。